日経平均先物チャートと225オプションの連動性!初心者が相場を考える

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225オプションは初心者には難しい印象がありますが、株取引からイメージをつなげると入りやすいかと思います。

その上で日経先物との連動制や株との相関性を意識しつつ、細かい知識・用語を覚えていくのが良いと思われます。

株と両方使いこなせれば鬼に金棒です。



初心者には手を出しづらい225オプション

私が初めて225オプションを知ったのは10年以上前であり、口座だけは開いていました。

しかし、全く意味がわからず、本を2~3冊読んだものの直感的に理解することができなかったため、手を付けずにいました。

インザマネーとか、ストラングルとかセータとか、用語が多いじゃないですか。

株もそうですが、用語を理解し、全体のシステムを概略的に理解しただけでは、うまく取引はできません。

実際の値動きや全体相場との関係性をある程度、直感的に理解する必要があります。

複雑に見える各種の項目表示

225オプションの取引は昨年中から始めました。

私がオプションを実際にやろうと思ったきっかけは、去年、オプション口座を「買い限定」で開けることが分かったからです。

株、為替、オプションでも「売り」は損失無限大のリスクがありますので、慣れるまでは避けたいと思っていました。

コール・プットの別以外にも、日経先物の価格帯に応じた多くの項目があり、各表示が似ているため、勘違いや誤発注が起こりやすくなります。

株とはまた違ういろいろな指標、数値もある程度は理解する必要があります。

勘違い・誤発注は御法度

例えば、株なら「トヨタ自動車」、「日産自動車」の項目を間違えることはあまりありません。

しかし「7203」「7201」と言うコードだけを見て売買していたら、そのうち双方を混同するような勘違いや誤発注が起こるでしょう。

225オプションの場合、1804c21375、1804p19875、のように、表示が紛らわしいです。

18は2018年を、04は4月限を、cはCall、pはPutを、末尾の数値が日経先物の価格を意味しますが、最初はピンと来にくいですから。

売りはどうも好きになれない

株では時折空売りをしますが、私はあまり得意ではありません。

オプションの場合には、値動きが大きいため、売りのリスクは株より大きいです。

ただし、値動きが必ず大きくなる訳ではありません。

先物が動かなければ、値動きはあまり大きくはなりません。

株での空売りが苦手な理由は、おそらく、チャートを上下反転させて見ることができないためだと思います。

チャートの上下反転機能って、あまりないじゃないですか。

それがどの証券会社もできるようになると、かなり心理的に違って来ます。

それ以外では、空売り料(手数料)、逆日歩の問題です。

株ではやむを得ないことですが…。

225オプションで売買するようになり、株と違って売りのほうが儲けやすいだろうことは理解しました。

腐りが入るからです。

タイム・ディケイ。

そのおかげで儲けやすいけど、たまに大きく逆に動かれると大損するリスクがある、と言う感じ。

オプションの裸での売買についてですが…。

225オプションの板表示

実際、225オプションの板表示は株と似ています。

屑オプションなら、比較的閑散な(出来高の薄い)低位株の板に近いと思います。

損する確率も低位株でデイをする場合と同じ程度くらいに考えています。

低位株と違うのは、日経先物と連動性があること、取引の期限(取引最終日)があること、タイム・ディケイがあること等です。

株には「横ヨコ」と言う状態がありますが、オプションの場合、コールでもプットでも「日経横ヨコ」イコール徐々に値下がりと言うことになります。

しかもオプション最終日に近づくにつれ、値下がりが大きくなっていきます。

もちろん、先物が上がれば、コールも値上りしますが…。

先物とは別個にオプションの値が動く要因もあることがわかりました。

誰かが連続的に買いを入れたら、先物など無視して値が上がります。

一時的だとは思いますが…。

特に屑プットの場合、出来高があまりないので、妙に「強い」、「弱い」と言うことが結構あります。

先物が上がってるのに何でコールが値下がりしてるんだ、とか、その逆も…。

株と同じく需給要因で動く?

先物に連動する訳だから、強いも弱いもない、機械的に連動すると思っていましたが…。

株に近い側面が結構あると思います。

それから、必ずしも先物に値幅(の率)が連動していると言う訳でもありません。

オプションの最終日までには修正されるものだと思いますが…。

例えば、先日、日経先物が20400円から20570円くらいまで、170円上がった時も、私が見ている屑コールはたいして値上りしませんでした。

その後、再び20400円程度まで下げてからまた先物が上がった際には、今度は値上りしてきて、何でそんなに気まぐれなのか、意味がわかりませんでした。

つまり、株と同じく、買い手がどのくらい入るかによって、様相が一変します(たぶん)。

出来高が薄い深夜に板を2~3枚買って値が上がったら、そのままになったことさえあります。

先物本体のように株やETFその他との間で大量の裁定取引が入るようになれば、もっと先物との連動性は強くなると思いますが、屑オプションなどは出来高が薄すぎるため、一時的に値が動いてしまうと言うことですかね…?

オプションに望むこと

以上のようなこともあり、出来高はもっと増えたほうがやり易くなると思います。

特に屑オプション(値段が1~30円くらいのもの)については。

損切ろうと思ったら、いきなり板が2~3段分くらいなくなってしまい、投げるに投げられないと言う経験をしたことが何度かあります。

その意味でも、出来高の薄い1~30円くらいの低位株に似ていると思います。

いわゆる低位株に似ている訳ですから、下手クソな売買をガチャガチャやると、あっと言う間に損失が出てしまいます。

1円のパーセンテージが大きいですから。

30円で買って、すぐ降りても1円抜かれてしまいます。

同値で降りるにはちょっと出来高が薄いです。


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まだ、私もオプション初心者ですが、やり方によっては儲けられると思っています。

初心者の方で、株や日経先物に慣れていない方は手を出さないほうが無難だと思います。

でも、いきなり資産が盗まれるような、仮想通貨よりはリスクが少ないのではないかと勝手に考えています。

今のところ、爆損していますが…。


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